4 acciones químicas diversificadas para escapar de los vientos en contra de la industria

May 16, 2023

La industria diversificada de Zacks Chemicals se ve obstaculizada por la demanda lenta en ciertos mercados y la reducción de existencias de los consumidores. El menor gasto de los consumidores debido a las presiones inflacionarias en Europa y la lenta recuperación en China están afectando la demanda. Los costos de logística y materias primas aún elevados también pesan sobre los márgenes de las empresas en este espacio. Actores de la industria comoProductos de aire y productos químicos, Inc.DPA,DuPont de Nemours, Inc.DD,Innospec Inc.IOSP ykoppers holdings inc.KOP confía en medidas estratégicas, incluidas reducciones de costos operativos y aumentos agresivos de precios para superar el entorno desafiante.

Sobre la Industria

La industria diversificada de Zacks Chemicals está formada por fabricantes de productos químicos básicos, plásticos, productos químicos especiales y productos químicos agrícolas. Las empresas en este espacio atienden a una gran cantidad de mercados finales, como la industria automotriz, la edificación y la construcción, el transporte, la electrónica, la industria aeroespacial y la agricultura. Los productos químicos básicos se producen en grandes cantidades e incluyen productos petroquímicos e intermedios (como etileno, propileno y benceno), polímeros (incluidas resinas plásticas como polietileno, polipropileno y cloruro de polivinilo) y productos químicos inorgánicos (como cloro, sosa cáustica y titanio). dióxido). Los productos químicos especiales que incluyen catalizadores, polímeros especiales y aditivos de revestimiento se utilizan en campos específicos en función de su rendimiento. Los productos químicos agrícolas incluyen herbicidas, fungicidas e insecticidas que se utilizan para proteger los cultivos de enfermedades, plagas y malas hierbas.

¿Qué está dando forma al futuro de la industria diversificada de productos químicos?

Preocupaciones de la demanda por la debilidad del mercado final: Las empresas en el espacio diversificado de productos químicos se enfrentan a vientos en contra debido a una desaceleración en ciertos mercados clave. La lentitud en el mercado de la edificación y la construcción y la reducción de existencias en la electrónica de consumo son preocupaciones clave. En América del Norte, las incertidumbres que rodean al mercado inmobiliario de EE. UU. pesan sobre la edificación y la construcción. La menor demanda de bienes industriales y de consumo duraderos está perjudicando los volúmenes de productos químicos. Además, una recuperación más lenta de las actividades económicas en China tras el levantamiento de las restricciones relacionadas con el resurgimiento de las infecciones por COVID-19 está perjudicando la demanda de productos químicos en ese país. La desaceleración en Europa como resultado de la guerra en Ucrania y el menor gasto de los consumidores debido a los altos niveles de inflación también ha llevado a una menor demanda en esa región. La inflación de la energía y las materias primas ha provocado una reducción de la producción industrial y del gasto de los consumidores en Europa. Las actividades económicas mundiales más débiles han llevado a un mayor nivel de incertidumbre a corto plazo, lo que puede afectar los volúmenes de productos químicos a corto plazo.Los costos elevados plantean vientos en contra del margen: Los actores de la industria están expuestos a la presión de los costos asociados con las materias primas como resultado de la escasez. Estas empresas también enfrentan desafíos derivados de mayores costos logísticos. La interrupción en la cadena de suministro ha hecho subir los precios de los insumos. La invasión rusa de Ucrania y los nuevos cierres obligatorios del gobierno en China también han ejercido más presión sobre la cadena de suministro global. Estas empresas también enfrentan vientos en contra debido a los elevados costos de energía en ciertas regiones. Se espera que los impactos persistentes de estos cuellos de botella continúen a corto plazo. Por lo tanto, es probable que los mayores costos de materias primas, energía y logística perjudiquen los márgenes de las empresas químicas diversificadas.Acciones estratégicas para ayudar a los resultados: Las empresas en este espacio están tomando una serie de medidas estratégicas, que incluyen reducción de costos y mejora de la productividad, mejora de la eficiencia operativa y acciones para fortalecer el balance y aumentar los flujos de efectivo. En particular, los participantes de la industria están implementando acciones agresivas para reducir los costos. Estos incluyen la reducción del gasto discrecional. Los actores de la industria también están elevando los precios de venta para contrarrestar la inflación de los costos de materias primas y logística. Es probable que estos movimientos ayuden a la industria a mantener los márgenes en medio de los desafíos predominantes.

La clasificación de la industria de Zacks indica perspectivas pesimistas

La industria diversificada de Zacks Chemicals es parte del sector más amplio de materiales básicos de Zacks. Tiene un rango industrial de Zacks #168, que lo ubica en el 33 % inferior de más de 250 industrias de Zacks. perspectivas Nuestra investigación muestra que el 50 % superior de las industrias clasificadas por Zacks supera al 50 % inferior por un factor de más de 2 a 1. Antes de presentar algunas acciones que quizás desee considerar para su cartera, echemos un vistazo a el desempeño bursátil reciente de la industria y el cuadro de valoración.

La industria tiene un desempeño inferior al S&P 500

La industria diversificada de Zacks Chemicals ha tenido un rendimiento inferior al del compuesto Zacks S&P 500 y ha superado al sector más amplio de materiales básicos de Zacks durante el año pasado. %

Valoración actual de la industria

Sobre la base de la relación valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA) de los últimos 12 meses, que es un múltiplo comúnmente utilizado para valorar las acciones de productos químicos, la industria cotiza actualmente a 8,27X, por debajo del 12,75X del S&P 500 y el 8.56X del sector. Durante los últimos cinco años, la industria ha cotizado hasta 12.59X, tan bajo como 5.18X y en la mediana de 7.63, como muestra el gráfico a continuación.

4 acciones diversificadas de productos químicos para vigilar de cerca

Innospec: Innospec, con sede en Colorado, fabrica y comercializa una amplia gama de productos químicos especiales para los mercados de América, Europa, Medio Oriente, África y Asia-Pacífico. Está presenciando una recuperación en todos sus negocios de la desaceleración provocada por la pandemia. Se espera que los nuevos contratos en cuidado personal impulsen la división Performance Chemicals de la empresa. La inversión de IOSP en la expansión de la capacidad también ofrecerá oportunidades de crecimiento incremental en este negocio. Su unidad de Especialidades de Combustible se está beneficiando de la expansión de tecnologías en áreas como diesel renovable, combustible marino bajo en azufre y motores de inyección directa de gasolina. Las acciones de fijación de precios también están contribuyendo a la mejora de los márgenes. También está viendo fuerza en la unidad de Servicios de campos petroleros. Innospec actualmente tiene un rango de Zacks #2 (Comprar). La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del año en curso de IOSP se revisó un 3,1 % al alza durante los últimos 60 días. La empresa superó la estimación de consenso de Zacks en cuanto a ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres. Tiene una sorpresa de ganancias en los últimos cuatro trimestres de aproximadamente 11.9%, en promedio. Puedes verla lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (Compra fuerte) de hoy aquí.

Compradores: Koppers, con sede en Pensilvania, es un proveedor mundial de productos químicos para el tratamiento de la madera, productos de madera tratada y compuestos de carbono. Koppers sigue centrado en impulsar mejoras a través de la ejecución de sus iniciativas estratégicas y avanzar hacia sus objetivos financieros a largo plazo. La empresa también debería beneficiarse de su programa de optimización de red. KOP también se está beneficiando de las acciones para aumentar los precios para contrarrestar los mayores costos de materias primas, transporte y mano de obra. También está viendo una fuerte demanda del mercado de servicios públicos de EE. UU. La empresa mantiene su compromiso de generar sólidos flujos de efectivo y reducir la deuda. Koppers, que ocupa el puesto n.° 2 de Zacks, tiene una tasa de crecimiento de ganancias esperada del 6,3 % para el año en curso. KOP superó la estimación de consenso de Zacks en cuanto a ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres. Tiene una sorpresa de ganancias en los últimos cuatro trimestres de aproximadamente 13.6%, en promedio.

Productos del aire: Con sede en Pensilvania, Air Products es una empresa líder en gases industriales. Se está beneficiando de inversiones en proyectos de alto rendimiento, nuevos negocios, adquisiciones e iniciativas de productividad. Sigue comprometida con su estrategia de gasificación y está ejecutando sus proyectos de crecimiento. Se espera que estos proyectos aumenten las ganancias y los flujos de efectivo. Air Products también está impulsando la productividad para mejorar su estructura de costos. APD está viendo los impactos positivos de sus acciones de productividad. Es probable que los beneficios de la productividad adicional y los programas de mejora de costos respalden sus márgenes. Air Products también se ha beneficiado de precios más altos. La mayor demanda comercial también está impulsando sus volúmenes. Air Products, una acción de Zacks Rank #3 (Hold), ha esperado un crecimiento de ganancias del 9,5% para el año fiscal actual. APD superó la estimación de consenso de Zacks en tres de los últimos cuatro trimestres. En este período de tiempo, ha generado una sorpresa de ganancias promedio de aproximadamente 1.3%.

DuPont: DuPont, con sede en Delaware, proporciona materiales y soluciones basados ​​en tecnología a mercados que incluyen la electrónica, el transporte, la construcción y el agua. DuPont se está beneficiando de una saludable demanda subyacente en varios mercados finales, incluidos el agua y la industria en general. También se espera que la compañía se beneficie de sus acciones de productividad y fijación de precios. Continúa implementando aumentos de precios estratégicos para compensar la inflación de costos de materias primas y energía. Es probable que estas acciones respalden sus márgenes. Además, DD sigue enfocada en impulsar el crecimiento a través de la innovación y el desarrollo de nuevos productos. Su inversión impulsada por la innovación se centra en varias áreas de alto crecimiento. Continúa comprometido a impulsar los rendimientos de su inversión en I+D. DuPont, que ostenta el puesto n.° 3 de Zacks, tiene una tasa de crecimiento de ganancias proyectada de alrededor del 6,7 % para el año en curso. DD también superó la estimación de consenso de Zacks en cuanto a ganancias en cada uno de los cuatro trimestres posteriores, con un promedio del 9,1 %.

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Air Products and Chemicals, Inc. (APD): informe gratuito de análisis de existencias

DuPont de Nemours, Inc. (DD): informe gratuito de análisis de acciones

Koppers Holdings Inc. (KOP): Informe de análisis de acciones gratuito

Innospec Inc. (IOSP): informe gratuito de análisis de acciones

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